中信证券〔股吧 行情〕股份有限公司2008年半年度报告全文






目 录



一、重要提示………………………………………………………………………2

二、公司基本情况…………………………………………………………………2

三、股本变动及主要股东持股情况………………………………………………… 5

四、董事、监事、高级管理人员情况…………………………………………6

五、董事会报告……………………………………………………………7

六、重要事项……………………………………………………………………15

七、财务报告……………………………………………………………………24

八、备查文件…………………………………………………………………24





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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

一、重要提示

1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2、公司董事长王东明先生、总会计师兼会计机构负责人倪军女士声明：保证本半年度报告中的财务

报告真实、完整。

3、本报告经公司第三届董事会第二十九次会议、第三届监事会第十二次会议审议通过。

4、本公司半年度财务报告未经审计。

二、公司基本情况

（一）公司名称

法定中文名称：中信证券股份有限公司

法定英文名称：CITIC Securities Company Limited

法定英文名称缩写：CITIC Securities Co., Ltd.

（二）股票上市交易所：上海证券交易所

股票简称：中信证券

股票代码：600030

（三）公司地址

公司注册地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦（邮政编码: 100004）

公司办公地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦（邮政编码: 100004）

公司国际互联网网址：http://www.cs.ecitic.com

http://www.citics.com

电子邮箱：zxzq@citics.com

（四）公司法定代表人：王东明

（五）董事会秘书：谭宁

联系地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦三层

联系电话：010-84588581

传真：010-84588151

电子信箱：tn@citics.com

证券事务代表：郑京

联系地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦三层

联系电话：010-84588903

传真：010-84588151

电子信箱：zj@citics.com

（六）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址：http://www.sse.com.cn

公司半年度报告备置地点：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦三层董事会办公室

（七）其他有关资料

1、公司首次注册登记日期：1995年10月 25 日

注册地点：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦

2、变更注册日期：2000年 4 月6 日、2003年 6月 25 日、2006年 12 月5日、2007年12月 27 日、

2008年 1月7 日

注册地点：深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦

3、变更注册日期：2008年 6 月30 日

注册地点：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦

企业法人营业执照注册号： 100000000018305

4、税务登记号码：深国税登字 440300101781440、深地税字 440300101781440

（注：由于注册地变更，公司于 2008 年7 月8日领取了新的税务登记证，税务登记号码为：

京税证字 110105101781440。）

（八）主要财务数据和指标

1、主要财务数据和指标
单位：元
项目 2008年6 月30 日 2007年12 月31日 本报告期末比上年度期末增减（%）
总资产 233,343,988,619.97 189,653,881,677.51 23.04
所有者权益 51,975,167,846.20 51,599,431,868.55 0.73
归属于母公司股东的每股净资产 7.84 15.56 -49.61
项目 2008年1-6月 2007年1-6月 本期比上年同期增减（%）
营业利润 6,539,764,264.96 6,931,214,235.90 -5.65
利润总额 6,524,851,846.26 6,922,013,141.63 -5.74
净利润 4,769,337,305.10 4,208,211,452.92 13.33
扣除非经常性损益后的净利润 4,780,062,459.82 4,213,632,254.84 13.44
基本每股收益 0.72 1.41 -48.99
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.72 1.41 -48.99
稀释每股收益 0.72 1.41 -48.99
全面摊薄净资产收益率（%） 9.18 24.88 减少了15.70 个百分点
经营活动产生的现金流量净额 73,636,588,464.61 91,636,520,783.16 -19.64
每股经营活动产生的现金流量净额 11.11 30.74 -63.86
注1：报告期内，公司总股本由3,315,233,800元变更为6,630,467,600元。
注2：涉及股东权益的数据及指标，采用归属于母公司普通股股东的股东权益；涉及利润的数

据及指标，采用归属于
母公司普通股股东的净利润。

2、非经常性损益项目和金额
单位：元
非经常性损益项目 2008年1-6月
非流动资产处置损益 1,027,034.89
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -15,939,453.59
所得税影响数 3,171,609.99
合计 -11,740,808.71

注：非经常性损益中，归属于母公司的金额为-10,725,154.72元，归属于少数股东的金额为-1,015,653.99元。

3、采用公允价值计量的项目
单位：元
项目 2008年6 月30 日 2007年12 月31日 当期变动 对当期利润的影响金额
交易性金融资产 4,317,806,347.91 2,772,081,914.78 1,545,724,433.13 -303,480,965.13

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衍生金融资产 487,516.55 - 487,516.55 487,516.55
可供出售金融资产 20,340,179,389.02 12,905,770,835.11 7,434,408,553.91 -
交易性金融负债 - 1,866,560,000.00 -1,866,560,000.00 -3,201,698,594.78
合计 24,658,473,253.48 17,544,412,749.89 7,114,060,503.59 -3,504,692,043.36

4、按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2008 年修订）的要求计算的主要财务数据和指标
单位：元
项目 2008年6 月30 日 2007年12 月31日 增减百分比（%）
货币资金 108,629,321,617.09 122,588,920,647.00 -11.39
结算备付金 87,944,309,958.12 12,690,354,587.43 593.00
交易性金融资产 4,317,806,347.91 2,772,081,914.78 55.76
可供出售金融资产 20,340,179,389.02 12,905,770,835.11 57.61
长期股权投资 1,243,221,728.60 638,840,162.84 94.61
资产总额 233,343,988,619.97 189,653,881,677.51 23.04
代理买卖证券款 165,604,180,729.52 117,805,514,162.08 40.57
交易性金融负债 - 1,866,560,000.00 -100.00
负债总额 179,406,946,131.74 135,630,456,188.94 32.28
股本 6,630,467,600.00 3,315,233,800.00 100.00
未分配利润 13,347,313,430.97 10,399,886,288.83 28.34
项目 2008年1-6月 2007年1-6月 增减百分比（%）
手续费及佣金净收入 7,589,617,492.14 8,139,544,276.97 -6.76
利息净收入 843,196,276.79 330,175,934.51 155.38
投资收益 5,923,156,692.57 2,083,169,451.53 184.33
公允价值变动收益 -3,504,692,043.36 5,180,048.95 -67,757.51
营业支出 4,372,924,666.79 3,707,872,672.45 17.94
利润总额 6,524,851,846.26 6,922,013,141.63 -5.74
净利润（合并口径） 5,168,659,925.39 5,025,290,000.74 2.85
注：公允价值变动收益大幅变化的主要原因系权证注销公允价值转出和交易性金融资产公允价值变动。

5、母公司净资本变动及相关风险控制指标

母公司 2008 年 6 月 30 日的净资本为 42,382,565,547.08 元，较 2007 年 12 月 31 日的净资本

40,674,519,770.55 元增加了 4.20%，主要原因是净利润增加引起的。

单位：元
项目 2008年6 月30 日 2007年12 月31日
净资本 42,382,565,547.08 40,674,519,770.55
净资产 46,816,001,583.58 46,279,268,060.10
净资本/各项风险准备之和（%） 2,516.33 3,844.11
净资本/净资产 90.53 87.89
净资本/负债（%） 567.27 416.16
净资产/负债（%） 626.61 473.51
净资本/营业部家数 1,033,721,110.90 992,061,457.82
自营股票规模/净资本（%） 7.59 16.56
证券自营业务规模/净资本（%） 7.92

17.93

6、净资产收益率和每股收益

单位：元
净资产收益率（%） 每股收益（元/股）
项目 2008年1-6月
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
净利润 4,769,337,305.10 9.18 8.93 0.72 0.72
扣除非经常性损益后的净利润 4,780,062,459.82 9.20 8.95 0.72 0.72
注：上表中指标根据《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号》计算。

7、报告期内归属于母公司的股东权益变动情况
单位：元
项目 2007年12月31日 本期增加 本期减少 2008年6 月30 日 变动原因
股本 3,315,233,800.00 3,315,233,800.00 - 6,630,467,600.00 资本公积转增股本。
1、转增股本；2、可
资本公积 33,177,202,760.39 - 5,936,398,029.01 27,240,804,731.38
供出售金融资产公允

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价值减少。
盈余公积 1,836,920,437.24 - - 1,836,920,437.24 -
子公司基金公司按规
一般风险准备 2,870,188,582.09 164,293,262.96 - 3,034,481,845.05
定提取。
1、2007年利润分配；
未分配利润 10,399,886,288.83 4,769,337,305.10 1,821,910,162.96 13,347,313,430.97 2、2008 年上半年净
利润增加。
子公司中信证券国际
外币报表折算差额 - -114,820,198.44 - -114,820,198.44
外币报表折算差额。
股东权益合计 51,599,431,868.55 8,134,044,169.62 7,758,308,191.97 51,975,167,846.20 -

三、股本变动及主要股东持股情况

（一）报告期内公司股份变动情况表

报告期内，公司实施了 2007 年度利润分配方案：每 10 股派发现金红利 5 元（含税）、资本公积每 10

股转增 10 股。资本公积转增完成后，公司总股本由 3,315,233,800 股增至 6,630,467,600 股。

本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
比例 比例
数量 资本公积金转股 增发 其他 小计 数量
（%） （%）

一、有限售条件股份

1、国家持有股份 493,675,407 14.89 493,675,407 - - - 987,350,814 14.89

2、国有法人持有股份 - - - - - - - -

3、其他内资持股
其中：境内法人持股 - - - - - - - -
境内自然人持股 22,163,116 0.67 22,163,116 - - - 44,326,232 0.67
其他 7,836,884 0.24 7,836,884 - - - 15,673,768 0.24

4、外资持股
其中：境外法人持股 - - - - - - - -
境外自然人持股

有限售条件股份合计 523,675,407 15.80 523,675,407 - - - 1,047,350,814 15.80

二、无限售条件股份
1、人民币普通股 2,791,558,393 84.20 2,791,558,393 - - - 5,583,116,786 84.20

2、境内上市的外资股 - - - - - - - -

3、境外上市的外资股 - - - - - - - -

4、其他 - - - - - - - -

无限售条件股份合计 2,791,558,393 84.20 2,791,558,393 - - - 5,583,116,786 84.20

三、股份总数 3,315,233,800 100.00 3,315,233,800 - - - 6,630,467,600 100.00

注1：上表，有限售条件股987,350,814股全部由中国中信集团公司持有，将于2008年 8月15日上市流通，公司于2008
年8月 9日刊登《中信证券股份有限公司有限售条件的流通股上市公告》（详见当日的《中国证券报》、《上海证
券报》和《证券时报》）。

注 2：上表，有限售条

件股 44,326,232 股和 15,673,768 股系公司股权激励股，公司股权激励相关情况详见《中信证券股
份有限公司第三届董事会第五次会议决议公告》（2006 年 9 月 7 日，《中国证券报》、《上海证券报》和《证券
时报》）。

（二）主要股东持股情况介绍

1、报告期末股东总数：654,883 户。

2、截止 2008 年6 月30日，公司前十名股东持股情况：

持股数量 比例 持有无限售条件 持有有限售条件
股东名称 股份性质
（股） （%） 股份数量（股） 股份数量（股）
国有股 1,553,650,814 23.43 566,300,000 987,350,814
中国中信集团公司
暂存股 15,673,768 0.24 - 15,673,768
中国人寿〔股吧 行情〕保险股份有限公司 法人股 731,547,172 11.03 731,547,172 -

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中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 法人股 322,574,842 4.87 322,574,842 -
雅戈尔〔股吧 行情〕集团股份有限公司 法人股 243,900,000 3.68 243,900,000 -
中国运载火箭技术研究院 国有股 74,020,600 1.12 74,020,600 -
中信国安〔股吧 行情〕集团公司 国有股 73,840,836 1.11 73,840,836 -
柳州两面针〔股吧 行情〕股份有限公司 法人股 66,530,000 1.00 66,530,000 -
南京新港高科技股份有限公司 国有股 61,215,756 0.92 61,215,756 -
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 法人股 61,066,095 0.92 61,066,095 -
交通银行〔股吧 行情〕－易方达 50 指数证券投资基金 法人股 55,564,574 0.84 55,564,574 -

注 1：公司前十名股东所持股份均为人民币普通股 A 股。报告期内公司前十大股东无股份质押和冻结情况。中国中信集团
公司所持股份中15,673,768 股为公司股权激励计划暂存股。
注2：前十名股东中，中信国安集团公司为中国中信集团公司的全资子公司；中国人寿保险（集团）公司是中国人寿保险
股份有限公司的控股股东。此外，未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》
规定的一致行动人。
注 3：上表，中国人寿保险股份有限公司的持股数系“中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001
沪”和“中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002 沪”两个证券账户的合计持股数，该两个账
户分别持有725,055,688股和 6,491,484股公司股票，以下同。

3、截止2008年 6月30 日，公司前十名无限售条件股东持股情况：

股东名称 持有无限售条件股份数量（股） 种类（A、B、H股或其它）
中国人寿保险股份有限公司 731,547,172 A股
中国中信集团公司 566,300,000 A股
中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 322,574,842 A股
雅戈尔集团股份有限公司 243,900,000 A股
中国运载火箭技术研究院 74,020,600 A股
中信国安集团公司 73,840,836 A股

柳州两面针股份有限公司 66,530,000 A股
南京新港高科技股份有限公司 61,215,756 A股
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 61,066,095 A股
交通银行－易方达 50 指数证券投资基金 55,564,574 A股

4、截止 2008 年6 月30日，公司有限售条件股东持股情况及限售条件：

持有有限售条件
序号 股东 有限售条件股份可上市流通时间 限售条件
股份数量（股）

987,350,814 2008年8 月15 日 注1
1 中国中信集团公司
15,673,768 股权激励暂存股，待实施后确定

2 董事、监事、高级管理人员 9,314,000 2011年9 月6 日 注2

3 其他受股权激励对象 35,012,232 2011年9 月6 日

注 1：根据中国中信集团公司在公司股权分置改革时做出的承诺，中国中信集团公司目前所持有限售条件股 987,350,814
股将于2008年 8月15日上市流通，届时，公司发起人限售股将全部上市流通。
注 2：公司股权激励相关情况详见《中信证券股份有限公司第三届董事会第五次会议决议公告》（2006 年 9 月 7 日，《中国
证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。报告期内，因公司资本公积每10股转增 10股，相关股份也相应发生变
化。其中，董事、监事、高级管理人员持股情况见本报告“四、董事、监事、高级管理人员情况——（一）董事、
监事、高级管理人员持股情况”。

5、控股股东及实际控制人变化情况

报告期内，公司第一大股东情况未发生变化。

四、董事、监事、高级管理人员情况

（一）董事、监事、高级管理人员持股情况（分别按姓氏笔画排序）

年初持股数 期末持股数（股） 持股变动数
姓名 职务 变动原因
（股） 总数 有限售股数 （股）

王东明 董事长 883,250 1,766,500 1,600,000 883,250 资本公积转增

刘乐飞 董事 - - - - -

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

邬小蕙 董事 - - - - -

张佑君 董事 577,720 1,155,440 1,040,000 577,720 资本公积转增

张极井 董事 - - - - -

张懿宸 董事 - - - - -

李如成 董事 1,500 3,000 - 1,500 资本公积转增

吴幼光 董事 - - - - -

周一敏 董事 - - - - -

居伟民 董事 - - - - -

杨华良 董事 - - - -

资本公积转增及
笪新亚 董事、副总经理 576,121 1,096,121 1,040,000 520,000
出售部分所持股份

万寿义 独立董事 - - - - -

王彩俊 独立董事 - - - - -

边俊江 独立董事 - - - - -

冯祖新 独立董事 - - - - -

杜兰库 独立董事 - - - - -

张宏久 独立董事 - - - - -

李 扬 独立董事 - - - - -

李 健 独立董事 - - - - -

冯 征 监事会主席 - - - - -

张 耀 监事、综合管理部 39,600 79,200 72,000 39,600 资本公积转增

何德旭 监事 - - - - -

杨振宇 监事、总部办公楼筹备组 36,000 72,000 72,000 36,000 资本公积转增

秦永忠 监事会副主席 - - - - -

卿 虹 监事 - - - - -

郭 昭 监事 - - - - -

雷 勇

监事、经纪业务管理部 161,095 322,190 290,000 161,095 资本公积转增

程博明 常务副总经理 577,720 1,155,440 1,040,000 577,720 资本公积转增

德地立人 副总经理 - - - - -

黄卫东 副总经理 576,121 1,152,242 1,040,000 576,121 资本公积转增

吴玉明 副总经理 576,121 1,152,242 1,040,000 576,121 资本公积转增

倪 军 总会计师 576,121 1,152,242 1,040,000 576,121 资本公积转增

谭 宁 董事会秘书 577,720 1,155,440 1,040,000 577,720 资本公积转增

合计 5,159,089 10,262,057 9,314,000 5,102,968 -

注：表中所示公司董事、监事和高级管理人员所持有的有限售条件股系公司首次股权激励计划第一步实施方案的激励股份，
详见《中信证券股份有限公司第三届董事会第五次会议决议公告》（2006 年 9 月 7 日，《中国证券报》、《上海证券报》
和《证券时报》）。

（二）报告期内董事、监事、高级管理人员变更情况

1、董事变更情况

（1）2008年 2 月29 日，周一敏先生向公司董事会提出辞职申请，自 2008 年2 月29 日起，不再担任

公司董事。周一敏先生辞职后，公司董事会暂由 17 位董事组成。

（2）2008 年 4 月 10 日公司 2007 年度股东大会审议通过了《关于变更董事会成员的议案》,同意刘

乐飞先生和杨华良先生出任公司董事，2008 年5 月4 日，中国证监会深圳证监局对该两位候选人的任职资

格进行了批复，刘乐飞先生和杨华良先生正式出任公司董事，公司董事会成员数恢复为 19 位。

2、报告期内，公司独立董事、监事和高级管理人员情况未发生变更。

7



中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

五、董事会报告

（一）经营成果以及财务状况的简要讨论与分析

报告期内，在证券市场持续走低的情况下，公司营业收入与净利润仍较上年同期有所增长，实现营业

收入 109.13亿元，同比增长 2.57%；净利润47.69 亿元，同比增长 13.33%，主要原因如下：

1、公司并表子公司运营情况较好，加之公司的控股比例较 2007 年同期有所增加，促进了公司业绩的

平稳增长。

2、公司承销业务收入较 2007 年同期有较大幅度的增长，增幅达 96.94%。

3、公司调整自营业务持仓结构，实现了盈利，同比增长 17.28%。

4、公司执行新的所得税税率，所得税费用较 2007 年同期有所下降。

（二）报告期内公司经营情况

1、公司总体经营情况概述

经中国证监会及国家工商局核准，公司经营范围包括：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理

证券还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券自营买卖；证券（含境内上市外资股）

承销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）。

2008 年上半年，在国内外诸多不利因素的影响下，我国经济发展也面临着种种的困难和挑战。受人民

币升值、国际市场能源和食品价格大幅上涨、美国次级债危机恶化的影响，全球通货膨胀压力加大。与此

同时，在国内大宗商品价格上涨、灾后重建、人民币升值等因素的影响下，我国输入型通货膨胀压力加剧，

2008 年上半年我国 CPI 高达 7.9%。在紧缩的宏观调控政策下，我国经济增速呈现放缓态势，2008 年上半

年 GDP 增幅为 10.4%，比上年同期回落了 1.8 个百分点。

同时，我国资本市场也遭受了巨大的冲击。上证指数由 2008 年初的 5,272.81 点跌至 2008 年 6 月末

的 2,736.10点，下跌 2,536.71 点，跌幅达 48%，投资者信心受挫，2008 年上半年股票基金成交额为 17.30

万亿元，同比下降 28.41%。

市场持续走低加重了股票市场的融资压力，推动融资结构发生变化。2008 年上半年市场融资总额为

6,169.89 亿元。其中，债券市场融资的增量较大；可转债融资额为 600.55 亿元，募集资金总额同比增长

4.3 倍，占市场融资总额的比重由 5.82%激增至25.44%；新股发行明显放缓，且大项目融资数量减少，2008

年上半年有 60 家公司进行了首次公开发行，融资总额为 909.55 亿元，发行股份数量同比下降 31.25%，融

资总额同比减少 26.25%。

报告期内，受股票二级市场大幅下挫的影响，公司经纪业务收入明显下滑。在市场因素不利的情况下，

公司通过巩固和加强传统业务竞争力、继续积极开展业务创新，努力增加非通道业务收入，增强业绩的稳

定性，因此，除经纪业务收入外，公司其他主要业务仍取得了不同程度的增长。

（1）报告期内，A 股市场股票基金交易额较 2007年同期下降 28.41%，公司经纪业务交易量合并数同

比下降 21.36%，下降幅度低于市场水平。公司经纪业务市场份额持续上升，合并市场份额为 8.69%，较 2007

年同期上升了 0.88 个百分点，较 2007 年年底上升了 0.61 个百分点。

（2）报告期内，公司承销业务同比大幅增长。公司股票主承销业务完成了新股、定向增发和配股共 7

8



中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

单项目，合计股票主承销金额 271.45 亿元（以实际承销金额计算，非项目募集资金额，以下同）；公司债

券主承销业务完成可转债、企业债、公司债、中期票据、资产支持证券和短期融资券共 15 单项目，合计

债券主承销金额 321.33亿元。

（3）公司积极开拓创新业务，如，产业基金、直接投资以及资产证券化等。报告期内，公司获准设

立中信产业投资基金管理公司开展产业（股权）投资基金管理、发起设立产业（股权）投资基金；同时，

为进一步扩大直接投资业务规模，公司对金石投资公司进行了增资，增资后的注册资本达 15亿元；此外，

公司积极备战融资融券、股指期货等业务，报告期内，公司董事会同意向中证期货追加投资 5,000 万元，

相关增资手续正在办理中。

（4）公司控股的基金公司所管理的资产规模迅速扩大，市场份额合计达 10.17%，较 2007 年底的 8.08%

的市场份额相比，上升了 2.09 个百分点，仍居市场第一位，进一步巩固了公司在基金管理领域的领先地

位。

（5）资产管理业务方面，公司积极准备新集合理财产品的设计与申报工作；新签订了多家企业年金

客户，并与银行、信托联合推出了多只人民币理财产品。

（6）公司海外业务竞争力得到进一步提升。报告期内，中信证券国际担任了中国铁建 H 股发行的联

席保荐人兼联席牵头经办人，进一步积累了大项目经验。

2、经营中存在的问题及对策

（1）公司的收入主要依赖于传统业务，靠天吃饭的局面未发生根本性变化。其中，经纪、承销等传

统业务收入仍是公司收入的主要来源，推进创新业务、提高公司买方业务能力是公司加强综合竞争力的必

然选择，为此，公司在衍生产品、产业基金、直接股权投资等方面进行了积极的开拓。

（2）公司总体大而不强的状况依然存在。公司净资产、净资本规模远远领先国内同行，但盈利能力

还有待提高；要把公司的资产优势转换为盈利优势，努力克服收入结构中对传统业务的高度依赖，加大资

产管理、基金管理和直接投资的投入，以提高公司整体盈利水平。

（3）公司的集团优势未能得以充分发挥，规模效应有待进一步整合发挥。特别是在统一产品品牌，

统一销售策略、统一客户服务、共享客户资源等方面有待加强。公司要进一步加强各子公司业务和客户资

源的整合，并有效利用外部资源，发挥协同效用，以达到最佳规模效应。

（4）公司国际业务仍处于起步阶段，但受总体政策环境和国际市场动荡等因素限制，国际市场开拓

难度较大。公司下一步要尽快做大做强中信证券国际有限公司，充分利用这一海外业务平台，将公司的主

要业务延伸到海外，力争在投资银行、资产管理、衍生产品、并购等业务方面有新的突破。

（5）公司各项业务和规模的快速发展，对公司的管理能力和中后台体系建设提出了更高的要求。因

此，公司在大力开展业务的同时，还需加强管理，以提升持续竞争能力。

3、营业收入分地区情况
单位：元
2008年1-6月 2007年1-6月
地区 增减百分比（%）

营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入
北京市 12 565,110,462.32 11 759,905,025.75 -25.63
上海市 27 520,547,175.53 25 923,627,745.37 -43.64
浙江省 23 886,631,167.90 22 1,397,986,056.89 -36.58

9



中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

山东省 23 544,473,092.74 23 775,232,653.11 -29.77
广东省 18 433,141,951.17 19 696,973,356.78 -37.85
江苏省 11 262,346,842.96 11 403,165,409.77 -34.93
湖北省 8 198,928,866.07 8 294,569,978.72 -32.47
湖南省 7 109,114,220.62 7 163,864,395.23 -33.41
江西省 7 134,746,449.08 7 174,867,183.99 -22.94
辽宁省 7 129,530,841.28 6 190,548,721.58 -32.02
四川省 5 121,838,613.02 5 174,620,795.00 -30.23
天津市 5 103,131,807.41 5 162,907,445.46 -36.69
重庆市 5 99,782,023.08 5 114,694,206.25 -13.00
福建省 3 77,324,862.95 3 114,676,954.52 -32.57
陕西省 2 58,417,938.35 2 72,484,206.49 -19.41
海南省 2 26,920,585.01 2 45,516,503.24 -40.86
黑龙江省 2 33,971,742.50 2 53,115,303.42 -36.04
甘肃省 1 19,441,417.70 1 25,996,409.32 -25.21
吉林省 1 24,115,464.93 1 28,739,359.65 -16.09
河北省 1 55,253,224.41 1 57,076,551.70 -3.19
河南省 1 240,788.99 - - -
小计 171 4,405,009,538.02 166 6,630,568,262.24 -33.57
公司本部 - 6,336,083,816.92 - 3,792,861,132.72 67.05
境内小计 171 10,741,093,354.94 166 10,423,429,394.96 19.46
境外 - 171,595,576.81 - 215,657,513.39 -20.43
合计 171 10,912,688,931.75 166 10,639,086,908.35 2.57

注：上表数据包含中证期货 4 家营业部、中信建投期货 2 家营业部的数据，其中，报告期内中证期货和中信建投期
货分别在青岛、上海新设立了1家营业部。

4、公司各项主营业务的经营情况

（1）代理买卖证券情况

合并数据

2008年1-6月代理交易额（亿元） 2007年1-6月代理交易额（亿元）
证券种类
上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额 上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额
股票 19,834 8,905 8.62% 24,929 11,790 7.77%
基金 496 315 11.98% 514 345 10.24%
权证 3,023 617 4.94% 2,571 1,561 5.72%
债券 449 42 16.98% 232 44 14.34%
注：上表数据来源于沪深交易所。

母公司数据

2008年1-6月代理交易额（亿元） 2007年1-6月代理交易额（亿元）
证券种类
上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额 上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额
股票 6,924 3,027 2.99% 7,987 4,767 2.70%
基金 167 116 4.17% 130 151 3.35%
权证 552 134 0.93% 569 379 1.31%
债券 334 27 12.47% 148 22 8.82%

注：上表数据来源于沪深交易所。

（2）证券承销业务经营情况

合并数据
单位：万元
承销次数 承销金额 承销收入
承销方式 承销类别
2008年1-6月 历年累计 2008年1-6月 历年累计 2008年1-6月 历年累计
主承销 新股发行 3 83 1,489,680.00 14,310,733.13 50,137.06 -
增发新股 3 22 783,976.76 5,395,558.16 1,531.61 -
配股 1 40 440,887.91 3,951,235.83 6,683.32 -

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

可转债 2 8 1,379,80

0.00 2,241,800.00 11,806.32 -
基金 - 2 - 503,000.00 - -
债券发行 13 96 1,833,486.94 13,278,771.61 16,357.98 -
小计 22 251 5,927,831.61 39,681,098.73 86,516.29 498,051.05
新股发行 4 32 182,193.50 - 78.69 -
增发新股 - 9 - - - -
配股 - 7 - - - -
副主承销 可转债 - 4 - - - -

基金 - - - - - -
债券发行 1 64 21,175.00 - 35.48 -
小计 5 116 203,368.50 2,057,668.39 114.17 5,141.63
新股发行 1 100 90,000.00 - 36.00 -
增发新股 - 27 - - - -
配股 - 24 - - - -
分销 可转债 3 11 94,994.00 - 37.50 -

基金 - 1 - - - -
债券发行 154 998 10,675,790.04 - 1,107.55 -
小计 158 1161 10,860,784.04 57,967,019.04 1,181.05 14,580.96
总计 185 1528 16,991,984.15 99,705,786.16 87,811.50 517,773.63

注：上表数据不包含子公司中信证券国际有限公司承销业务数据。

母公司数据
单位：万元
承销次数 承销金额 承销收入
承销方式 承销类别
2008年1-6月 历年累计 2008年1-6月 历年累计 2008年1-6月 历年累计
新股发行 3 76 1,489,680.00 13,362,774.13 50,137.06 -
增发新股 2 15 716,800.00 4,954,665.40 - -
配股 1 39 440,887.91 3,830,496.33 6,683.32 -
主承销 可转债 2 8 1,379,800.00 2,241,800.00 11,806.32 -

基金 - 2 - 503,000.00 - -
债券发行 11 88 1,713,486.94 12,428,771.61 15,612.98 -
小计 19 228 5,740,654.85 37,321,507.47 84,239.68 469,417.37
新股发行 - 23 - - - -
增发新股 - 6 - - - -
配股 - 7 - - - -
副主承销 可转债 - 3 - - - -

基金 - - - - - -
债券发行 - 43 - - - -
小计 - 82 - 1,313,693.83 - 4,031.30
新股发行 - 74 - - - -
增发新股 - 26 - - - -
配股 - 24 - - - -
分销 可转债 - 3 - - - -

基金 - 1 - - - -
债券发行 146 933 10,578,190.04 10,578,190.04 748.70 -
小计 146 1,061 10,578,190.04 55,250,726.62 748.70 12,753.16
总计 165 1,371 16,318,844.89 93,885,927.92 84,988.38 486,201.83

（3）证券投资业务情况

合并数据
单位：元
项目

2008年1-6月 2007年1-6月
证券投资收益 5,918,016,295.10 2,052,616,813.55
其中：出售交易性金融资产收益 42,788,686.30 571,138,762.08
出售交易性金融负债收益 3,452,661,586.20 245,025,965.49

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

出售可供出售金融资产投资收益 1,728,959,485.94 1,084,850,403.39
金融资产持有期间收益 694,539,177.08 151,601,682.59
衍生金融资产投资收益 -932,640.42 -
公允价值变动损益 -3,504,692,043.36 5,180,048.95
其中：交易性金融资产 -303,480,965.13 111,943,963.23
交易性金融负债 -3,201,698,594.78 -106,763,914.28
衍生金融资产 487,516.55 -

注：上表数据中仅涉及证券投资业务产生的收益，不包括联营和合营企业产生的投资收益。

母公司数据

单位：元
项目 2008年1月-6 月 2007年1月-6 月
证券投资收益 5,318,235,730.64 1,493,725,553.42
其中：出售交易性金融资产收益 177,740,463.78 143,472,888.60
出售交易性金融负债收益 3,452,661,586.20 245,025,965.49
出售可供出售金融资产投资收益 1,422,582,812.34 959,893,550.01
金融资产持有期间收益 266,183,508.74 145,333,149.32
衍生金融工具的投资收益 -932,640.42 -
公允价值变动损益 -3,404,179,164.41 39,262,001.18
其中：交易性金融资产 -202,968,086.18 146,025,915.46
交易性金融负债 -3,201,698,594.78 -106,763,914.28
衍生金融工具 487,516.55 -

注：上表数据中仅涉及证券投资业务产生的收益，不包括子公司、联营和合营企业产生的投资收益。

（4）受托资产经营情况
单位：元
2008年1-6月 2007年1-6月
项目
平均受托规模 管理费收入 平均受托规模 管理费收入
定向 2,833,157,870.28 37,679,988.57 1,993,720,386.75 19,279,321.74
集合 7,718,318,580.40 68,554,009.75 6,462,083,789.65 46,544,524.48
专项 981,000,000.00 398,000.00 981,000,000.00 398,000.00
合计 11,532,476,450.68 106,631,998.32 9,436,804,176.40 66,221,846.22

6、比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况

单位：元
项目 2008年6 月30 日 2007年12 月31日 增减幅度（%） 主要原因
结算备付金 87,944,309,958.12 12,690,354,587.43 593.00 客户保证金存款增加。
拆出资金 - 5,000,000,000.00 -100.00 收回拆出资金。
交易性金融资产 4,317,806,347.91 2,772,081,914.78 55.76 交易性金融资产规模增大。
买入返售金融资产 6,164,943,073.17 15,231,894,168.41 -59.53 买入返售业务减少。
存出保证金 921,434,833.19 12,974,069,566.75 -92.90 权证注销，收回履约保证金。
可供出售金融资产 20,340,179,389.02 12,905,770,835.11 57.61 可供出售金融资产规模增大
长期股权投资 1,243,221,728.60 638,840,162.84 94.61 对外投资增加。
职工薪酬实际支付可抵扣暂时性
递延所得税资产 86,992,502.95 260,853,202.19 -66.65
差异转回。
境外子公司在报表日与经纪业务
其他资产 1,234,884,811.63 2,240,122,782.16 -44.87
相关的应收清算款减少。
短期借款 - 149,820,800.00 -100.00 归还短期借款。
交易性金融负债 - 1,866,560,000.00 -100.00 权证注销。
卖出回购金融资产款 3,822,078,300.37 420,407,097.84 809.14 卖出回购业务增加。
代理买卖证券款 165,604,180,729.52 117,805,514,162.08 40.57 客户资金增加。
应交税费 1,899,562,136.98 4,256,657,002.91 -55.37 缴纳2007年所得税。
金融资产和金融负债公允价值变
递延所得税负债 10,188,073.77 1,667,626,547.03 -99.39

动致使应纳税暂时性差异减少。
境外子公司在报表日与经纪业务
其他负债 1,499,164,967.54 2,534,155,434.60 -40.84
相关的应付清算款减少。
股本 6,630,467,600.00 3,315,233,800.00 100.00 资本公积转增股本。
项目 2008年1-6月 2007年1-6月 增减幅度（%） 主要原因
证券承销业务净收入 932,382,135.09 473,444,090.42 96.94 承销收入增加。

12



中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

利息净收入 843,196,276.79 330,175,934.51 155.38 自有资金和客户保证金存款增加。
投资收益 5,923,156,692.57 2,083,169,451.53 184.33 出售金融资产产生收益增加。
权证注销公允价值转出和交易性
公允价值变动收益 -3,504,692,043.36 5,180,048.95 -67,757.51
金融资产公允价值变动。
合并范围内少数股东持有股权比
少数股东损益 399,322,620.29 817,078,547.82 -51.13
例减少。
投资活动产生的现金 可供出售金融资产规模和股权投
-9,789,377,465.36 -1,258,939,264.79 677.59
流量净额 资增大。
筹资活动产生的现金
-2,535,655,420.10 -688,400,000.00 268.34 支付股利。
流量净额

注：此表为合并报表口径。资产负债项目的增减幅度以报告期期末与报告期期初的数据相比较，利润表和现金流量表项目
以报告期与上年同期相比较。

（三）报告期内投资情况

1、报告期内，公司未募集资金，也无以前期间募集的资金延续到报告期的情形。

2、公司年内发生的其它投资活动

（1）向中信证券国际有限公司追加投资

2007 年 12 月 10 日，公司 2007 年第二次临时股东大会审议通过了《关于对中信证券国际有限公司追

加 4.5 亿美元投资的议案》（详见 2007年 12 月11 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），

根据该议案，公司将对中信证券国际追加投资 4.5 亿美元，其中，以不超过 0.25 亿美元全资收购中信证

券国际，对中信证券国际增资 4.25 亿美元，用于提升其业务能力。根据股东大会决议，公司积极办理相

关事务。

报告期内，公司完成了全资收购中信证券国际股权事项，即，以 0.25 亿美元的价格收购了中信资本

控股有限公司所持有的中信证券国际 11.61%的股份，中信证券国际已成为公司的全资子公司；此外，公司

根据中信证券国际目前的业务开展状况，对其采取了分期分批的方式进行增资，第一期增资 1.6 亿美元的

手续已办理完毕，本期增资完成后，中信证券国际的实收资本由 66,750 万港元增加至 191,550万港元。

此后，公司将进一步推进中信证券国际各项业务的发展，并根据其业务进展情况，在股东大会授权的

范围内（尚余 2.65 亿美元的增资额度），陆续完成增资。

（2）向金石投资有限公司增资

2008 年 3 月 13 日，公司第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关于对金石投资有限公司追加投

资 21.69 亿元的议案》，同意公司向金石投资追加投资 21.69 亿元，使其注册资本增加至 30 亿元，以提升

其业务能力。公司根据金石投资的业务开展状况，采取分期分批的方式对其进行增资，2008 年 7 月 11 日

第一期增资 6.69 亿元的手续已办理完毕。本期增资完成后，金石投资的注册资本由 8.31 亿元增加至 15

亿元。

（3）设立中信产业投资基金管理有限公司

2008 年 3 月 13 日，公司第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关于牵头设立绵阳科技城产业投

资基金的议案》，报告期内，根据中国证监会《关于中信证券股份有限公司参与发起设立和管理绵阳科技

城产业投资基金的无异议函》（机构部部函[2008]165 号）以及国家发展和改革委员会《关于中信产业投资

基金管理有限公司组建方案的批复》(发改财金[2008]1274 号)，公司已办理完毕中信产业投资基金管理

有限公司工商注册手续，注册资本 1 亿元人民币，公司持有 67%的股权。中信产业投资基金管理有限公司

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

的经营范围为：产业（股权）投资基金管理；发起设立产业（股权）投资基金；投资咨询。报告期内，公

司将其纳入合并报表范围。

目前，由中信产业投资基金管理有限公司发起的绵阳科技城产业投资基金正在以私募方式进行募集，

基金总规模为 60 亿元人民币。

（4）向中证期货有限公司增资

2008 年 5 月 19 日，公司第三届董事会第二十五次会议审议通过了《关于对中证期货经纪有限公司追

加投资的议案》，同意公司对中证期货追加投资 5,000 万元人民币，将中证期货的注册资本由 1 亿元人民

币增加至 1.5 亿元人民币。目前，公司正在根据董事会的授权，向监管部门报送增资申请（报告期内，中

证期货经纪有限公司已更名为“中证期货有限公司”）。

（5）购买办公大楼

经公司2006年第四次临时股东大会同意，公司将以不超过10亿元的价格购买办公用房（公告详见2006

年 10 月 31 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。根据股东大会的授权，公司于 2006 年

12 月 10 日与联合置地房地产开发有限公司签署了购买办公用楼的相关协议，截止 2008 年 6 月 30 日，公

司已支付价款 493,320,048 元。

（四）公允价值的确定方法

1、公允价值的估值原则

存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。有充足证据表明市场

报价不能真实反映公允价值的，则在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，确定公允价值。

金融工具不存在活跃市场的，采用适当的估值技术，审慎确定其公允价值。

对于没有报价且其公允价值不能可靠计量的金融资产投资，按成本计量。

2、具体投资品种的估值方法

公允价值的初始计量原则上采用以公开市场买入或卖出的价格，适用于金融资产和金融负债。根据谨

慎性原则，对公允价值的后续计量方法规定如下：

（1）股票类金融资产：交易所上市股票，以报表日或最近交易日收盘价计算；如报表日无成交市价、

且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，审慎确定

公允价值。首次发行未上市的股票，以发行价计算；首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易

所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按以下规定确定公允

价值：

如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票

的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。

如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票

的市价，应按以下公式确定该股票的价值：

FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)／Dl

其中：

FV 为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

C 为该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权

日对其初始取得成本作相应调整）；

P 为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；

Dl 为该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；

Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。

（2）基金类金融资产：封闭型基金，其公允价值以报表日

或最近交易日收盘价计算；开放型基金及

集合理财计划等，以报表日公布的最新净值计算公允价值。

（3）证券交易所上市债券类金融资产：包括国债、企业债、可转债、金融债、公司债等，以收盘价

作为公允价值。

（4）银行间市场和场外交易债券类金融资产：包括国债、企业债、短期融资券、特种金融券、中央

银行票据和资产支持证券等固定收益品种，采用中债估值公布的估值数据确定公允价值。

（5）信托产品类金融资产：有交易价的，按当月平均价作为公允价值；无交易价的，按成本价作为

公允价值。

（6）权证：包括权证投资（做市）和创设（发行）权证。剩余期限在 1 个月以上的，权证投资（做

市）按最近交易日收盘价计算公允价值，创设（发行）权证按最近交易日收盘价价计算公允价值；在1个

月以内者，权证投资（做市）采用 B-S 估值模型等估价与最近交易日收盘价孰低作为公允价值，创设（发

行）权证采用 B-S 估值模型等估价与最近交易日收盘价孰高作为公允价值。采用 B-S 模型估值，无风险利

率采用一年期银行定期存款利率或人民银行公布的基准利率，波动率采用标的股票 180 天的历史波动率。

上述公允价值由公司指定相对独立的部门提供。

以后新增投资品种，根据产品的性质和市场状况确定其公允价值。

六、重要事项

（一）公司法人治理方面

公司严格按照《公司法》、《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求，不断完善法人治理结构，形

成了股东大会、董事会、监事会和经理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、

权限范围内，各司其职，各负其责，确保了公司的规范运作。

根据中国证监会的统一部署，公司于 2008 年6月 27 日展开了“中信证券防止资金占用、推进公司治

理专项工作”，公司全体董事、监事和高级管理人员就相关文件进行了学习，并承诺：“在今后履职过程中，

将一如既往地遵守相关法律法规的要求，勤勉尽责，自觉维护公司的利益。”学习阶段完成后，公司从规

章制度、财务、公司治理后续改进等三方面展开了自查，其中，公司董事长牵头就公司规章制度的健全情

况以及防控机制的设立情况进行自查；公司总会计师牵头组织公司本部、并表子公司间就关联方资金占用

问题进行自查；公司董事会秘书具体落实公司前次公司治理整改事项的持续改进情况。

经过自查，公司起草了《中信证券防止资金占用、推进公司治理专项工作自查情况报告》，该报告已

经公司第三届董事会第二十八次会议审议、第三届监事会第十一次会议复核，公司董事会、监事会确认：

公司不存在大股东违规占用公司资金问题，公司的内部控制制度健全、有效。

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

同时，公司积极着手加强制度建设，并结合业务开展情况及行业特点，对相关规章制度进行了修改和

补充，其中，修订了《中信证券股份有限公司信息披露事务管理制度》，制定了《中信证券股份有限公司

控股股东行为规范》、《中信证券股份有限公司关联交易管理办法》和《中信证券股份有限公司独立董事工

作制度》，上述规章制度已经公司第三届董事会第二十八次会议审议通过，并于 2008 年 7 月 28 日正式实

施。

此外，在前次公司治理整改事项的持续改进方面，公司根据中国证券监督管理委员会公告[2008]27 号

文的要求，对上年度公司治理整改事项的持续改进情况进行了自查，形成《中信证券股份有限公司公司治

理专项活动后续情况说明》，该说明已经公司第三届董事会第二十七次会议审议通过，并于 2008 年7 月19

日登载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。

经过持续改进，公司进一步增强了规范运作意识，切实提高了公司治理水平。

（二）公司积极承担社会责任

近年来，伴随着公司资产规模的不断扩大，公司在维护全体股东利益的同时，也积极承担了相应的社

会责任。

1、坚持依法经营、依法纳税。公司自 1995 年成立至 2008 年上半年，累计实现营业收入 585.04亿元，

净利润 236.32 亿元；累计营业税金及附加 27.69亿元，所得税 92.87 亿元（已扣除递延所得税）。

2、加大力度保护职工权益，积极维护职工合法权益。公司 2002 年 11 月建立了工会组织，工会组织

运作情况良好，及时了解职工动态、定期召开职工代表大会，保障职工的民主管理权利。此外，各级工会

组织关注职工的工作和生活，并针对困难职工发起了多次捐助活动，使员工感到 “大家庭”的温暖，增

强了公司的凝聚力、向心力和主人翁意识，并以此为基础逐步形成了公司的企业文化，为大家营造了一个

温暖、和谐的工作环境。同时，公司还从强化职工教育培训、关注职工心理健康等多方面入手，为构建和

谐劳动关系不断做出努力，促进社会的稳定和发展。

截至 2008 年上半年，公司及下属子公司员工人数约 5,700 人，2007 年以来公司招聘新员工近 600人，

其中应届毕业生近 300人，为社会提供了就业机会。

3、积极开展创新活动，推动公司和行业创新与进步，为社会发展多做出贡献。2005 年底，公司成立

新产品新业务推进委员会，制定了《关于中信证券股份有限公司创新工作指导意见》和《中信证券公司创

新奖励办法》，鼓励员工积极参与创新业务活动，推进公司创新工作的开展。

4、保护资源和环境。公司及下属子公司积极参与公益事业，举办义务植树活动，累计 400 余人次赴

河北宣化黄羊滩植树。此外，公司上下厉行节约，从“二次用纸”、“废旧电池定点回收”、“人走灯灭”等

点滴小事做起，保护和节约资源。

5、扶贫济困、发展慈善事业。

（1）2008 年雪灾及地震捐款情况

2008 年上半年，我国发生了历史罕见的雪灾和特大地震灾害，公司积极组织各单位做好捐助工作，公

司党、团、工会组织联合向公司全体共产党员和广大员工先后发出了“温暖别人、感动自己，向雪灾凝冻

地区赈灾捐款的”、“公司我们心在一起——汶川地震紧急救援行动”的倡议书，公司领导、党员干部带头

参与捐款，广大共产党员、共青团员和员工积极响应，在短时间内分别募得雪灾捐款 558 万元、地震捐款

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

1,710 万元。

同时，四川地震期间，公司及控股子公司党员、团员和青年合计分别缴纳 163 万元“特殊党费”、5.02

万元“特殊团费”。此外，公司部分部门还自发向灾区捐助了帐篷，部分员工还作为志愿者参与了灾区一

线的工作。

（2）其它捐助事项

一是，公司为 1998 年特大洪灾、2005 年东南亚海啸等自然灾害进行了捐助，并于 2005 年组织了向受

灾地区群众“送温暖、献爱心”捐助活动；

二是，公司及员工积极开展捐资助学活动，其中方式包括通过助学中心捐助，或直接向希望小学、宏

志班、贫困山区学校捐款等；

三是，公司还为抗击非典、向残疾儿童献爱心等向中国红十字会、青岛市红十字会、青岛崂山区慈善

总会、中国性病艾滋病基金会、中华健康快车、联合国儿童基金会等慈善组织捐款。

此外，公司响应中国金融工会号召，为金融系统单亲特困女职工捐款；响应中信集团号召，连续多年

向云南红河州屏边县民政局捐款。

（三）公司分配方案执行情况

根据公司 2007 年度股东大会审议通过的《关于 2007 年度利润分配及资本公积转增议案》（详见 2008

年 4 月11 日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），2007 年度利润分配方案为每 10 股派发现金

红利 5 元（含税）、资本公积每 10 股转增 10 股，公司于 2008 年 4 月 18 日刊登了《中信证券股份有限公

司2007年度分红派息及转增股本实施公告》，新增股份已于2008年4月25日上市流通，现金红利已于2008

年 4 月30 日发放。

（四）股权激励方案的执行情况

1、公司股权激励计划的实施情况

报告期内，公司未实施新的股权激励计划。公司已实施的股权激励计划是经 2006 年 9 月 6 日公司第

三届董事会第五次会议审议通过后实施的。

此外，由于报告期内公司实施了资本公积每 10股转增 10 股，公司用于首次股权激励计划第一步实施

方案的激励股份数量也由 22,163,116 股增加至44,326,232 股，该等股份性质为有限售条件流通股，将于

2011 年 9 月 6 日起上市流通。公司首次股权激励计划暂存股的数量也相应由 7,836,884 股增加至

15,673,768股。

2、实施股权激励计划对公司财务状况和经营成果的影响

公司股权激励的实施，为公司建立起更完善的治理结构，将公司高级管理人员、业务骨干的自身利益

与公司整体利益、股东利益联系在一起；同时，针对证券公司业绩波动较大的特点，公司股权激励机制中

明确规定用于激励机制的股份限售期为 60 个月，保证了利益联系机制的长效性。通过股权激励机制的建

立，公司在报告期内股票市场持续下跌的形势下，净利润较上年同期仍保持上涨趋势。

（五）重大诉讼、仲裁事项

1、中国华融资产管理公司案

中国华融资产管理公司以公司分立纠纷为由向北京市二中院提起诉讼，标的金额合计 38,560,291 元。

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

2007年 12月 20 日，北京市二中院做出了一审判决，判决公司支付华融资产管理公司 4,823,000 元，承担

诉讼费 29,343 元。

公司于 2008 年 1 月 4 日提起上诉，并于 2008 年 6 月 12 日参加了北京市高级人民法院开庭审理，经

进一步综合分析案情，于 2008 年 6

月 26 日提出撤诉申请。北京市高级人民法院于 2008 年 7 月 3 日作出

民事裁定书，准许公司撤诉，各方当事人按一审判决执行。华融公司在一审中要求公司赔偿 38,487,276

元。根据北京市高级人民法院的民事裁定书，公司需向华融公司支付一审判决的 4,823,000 元、一审案件

受理费 29,343 元和二审案件受理费 22,692 元，合计 4,875,035 元。

2、上海对外劳务经贸合作有限公司案

2007 年底，海南省海南中级法院受理了上海对外劳务经贸合作有限公司（简称“上海外劳经贸”）起

诉海南赛格国际信托投资公司破产清算组（简称“赛格清算组”）的其他证券合同纠纷案，上海外劳经贸

要求赛格清算组向其支付证券交易结算资金 11,602,040.54元。海南中级法院认为该案的处理结果与公司

上海昌平路营业部有法律上的利害关系，因此要求公司上海昌平路营业部作为第三人参加诉讼。

海南中级人民法院于 2008 年3 月20日开庭审理后，于 2008年 5 月30 日作出一审判决，驳回原告上

海对外劳务经贸合作有限公司的诉讼请求，案件受理费由原告负担。

3、盐城市住房公积金管理中心与中信建投证券公司权益纠纷案

因中信建投证券公司收购了原华夏证券的证券类资产，盐城市住房公积金管理中心就其与华夏证券之

间的债权债务关系，将中信建投证券公司列为被告，向江苏省盐城市中级人民法院提起民事诉讼，要求中

信建投证券公司及其他被告共同承担对华夏证券 6,278 万元债权的连带赔偿责任。盐城市住房公积金管理

中心已于 2007 年 12 月 21 日向江苏省盐城市中级人民法院申请财产保全，截止 2008 年 6 月 30 日，已冻

结中信建投证券银行帐户内 3,528.49 万元人民币（原冻结期限 6 个月到期后，又续冻结 6 个月）。

报告期内，中信建投证券两次向盐城中院提起管辖权异议，请求将本案移送至有管辖权的北京市第二

中级人民法院审理，均获盐城中院驳回。目前，中信建投证券已就管辖权事宜向江苏高院提起上诉，还未

收到相关裁定。

（六）其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

1、公司证券投资情况

2008年6月30 初始投 2008年6月30 2007年12月
会计核
序号 证券代码 证券简称 日持有数量 资金额 日账面值 31日账面值
算科目
（万股） （万元） （万元） （万元）
1 000012 南玻A 8,000.00 64,000.00 76,299.00 117,336.00
2 601088 中国神华〔股吧 行情〕 1,419.00 55,992.43 53,311.83 88,875.35
3 601006 大秦铁路〔股吧 行情〕 2,527.08 30,772.90 34,393.52 64,743.72
4 002024 苏宁电器 500.00 22,500.00 20,650.00 35,925.00
华夏债券投资基金
5 160302 16,493.94 18,037.65 17,994.89 18,209.31
（C类） 可供出售
6 601398 工商银行〔股吧 行情〕 3,419.84 23,870.44 16,962.41 26,341.20 金融资产
7 000063 中兴通讯〔股吧 行情〕 270.03 13,390.65 16,903.83 17,198.17
8 110002 南山转债 140.464万张 14,088.32 14,160.18 0.00
9 500018 兴和证券投资基金 16,508.97 30,411.32 13,834.52 41,487.05
华夏行业精选股票
10 160314 18,224.10 5,716.95 13,139.58 18,424.57
型投资基金
合计 68,044.37 278,780.66 277,649.76 428,540.37

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

注：按期末账面值大小排序。期初账面值按期末持有的证券数量对应的期初账面金额填写。南山转债系 2008 年上半年新
发行可转债。

2、公司持有非上市金融企业股权的情况

最初投资成本 占该公司 2008年6月30日账
持有对象名称 持股数量（股）

（元） 股权比例（%） 面价值（元）
国泰君安证券股份有限公司 2,885,171.00 1,520,800.00 0.04 2,885,171.00
建投中信资产管理有限责任公司 570,000,000.00 30.00 420,000,000.00
中信标普指数信息服务（北京）有限公司 4,013,500.00 50.00 1,194,711.31
小计 576,898,671.00 424,079,882.31

注：期末账面价值为已扣除计提的减值准备的金额。

（七）重大资产收购

1、全资持有中信证券国际有限公司的股权

报告期内，公司根据 2007 年第二次临时股东大会决议，完成了全资收购中信证券国际股权事项，即，

以 0.25 亿美元的价格收购了中信资本控股有限公司所持有的中信证券国际 11.61%的股份，中信证券国际

已成为公司的全资子公司。

2、增持中信万通证券有限责任公司股权

报告期内，公司继续增持中信万通证券的股权，收购了淄博鲁中房地产开发股份有限公司所持中信万

通证券 1%的股权，收购价格 3,200万元，工商过户手续已办理完毕。目前，公司持有中信万通证券 91.40%

的股权。

3、增持深圳市中信联合创业投资有限公司的股权

报告期内，公司继续增持深圳市中信联合创业投资有限公司的股权，收购了北京航天海鹰房地产开发

公司所持深圳市中信联合创投 0.14%的股权，收购价格 171,708.72 元，工商过户手续已办理完毕。目前，

公司持有深圳市中信联合创投 83.42%的股权。

此外，报告期内无其它重大资产收购、出售或置换以及企业兼并事项。

（八）关联交易事项

1、报告期内发生的与日常经营相关的关联交易
单位：元
占同类
2008年1-6月
2008年预计的 交易额 对公司利润的影
关联交易方 交易内容 定价原则 实际发生的
交易金额 的比例 响
交易金额
（%）

中国中信集团及其关联公司 房屋租赁费 市场原则 48,000,000.00 18,339,836.97 14.00 -18,339,836.97

中信银行〔股吧 行情〕 利息收入 市场原则 410,000,000.00 93,334,298.28 5.35 93,334,298.28

中信嘉华银行有限公司 利息收入 市场原则 40,000,000.00 10,448,880.96 0.60 10,448,880.96

中信嘉华银行有限公司 利息支出 市场原则 4,000,000.00 546,103.66 2.39 -546,103.66

中国中信集团及其关联公司 财务顾问费收入 市场原则 80,000,000.00 2,953,047.10 4.66 2,953,047.10

中国中信集团及其关联公司 投资咨询费收入 市场原则 1,100,000,000.00 38,322,363.09 22.58 38,322,363.09

中国中信集团 管理费收入 市场原则 110,000,000.00 2,867,252.13 2.69 2,867,252.13

中信资本控股有限公司 服务费收入 市场原则 2,200,000.00 973,096.96 0.02 973,096.96

信诚基金管理有限公司〔股吧〕 手续费收入 市场原则 6,500,000.00 3,371,880.36 0.07 3,371,880.36

系2007年关联交
中信嘉华银行有限公司 手续费支出 市场原则 16,753,691.83 2.30 -16,753,691.83
易延续事项

中国中信集团及其关联公司 咨询费支出 市场原则 307,800,000.00 200,000.00 0.19 -200,000.00

19



中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

中信银行 销售费支出 市场原则 31,200,000.00 1,211,354.34 0.58 -1,211,354.34

北京鸿联九五信息产业有限
通讯服务 市场原则 250,000.00 66,412.25 0.10 -66,412.25
公司

中信银行 衍生工具 市场原则 7,000,000.00 -428,703.25 45.97 -428,703.25

合计 2,146,950,000.00 188,959,514.68 - 114,724,716.58

上述关联交易按照市场价格进行，定价原则是合理、公平的，无任何高于或低于正常交易价格的情况

发生，不存在损害非关联股东利益的情形，且市场中可以为公司提供类似交易的交易方很广泛，因此，上

述关联交易不会对公司的独立性产生不良影响。

2、报告期内，公司资产收购、出售发生的关联交易

（1）公司收购中信资本控股有限公司持有的中信证券国际 11.61%的股权，收购完成后，中信证券国

际成为公司的全资子公司。具体情况如下：

单位：元
净资产的 收购 交易对公司经
关联交易方 交易内容 定价

原则 交易价格 结算方式
账面价值 比例 营成果的影响

中信资本控股有限公司 股权转让 协议定价 778,681,860.72 174,715,000.00 11.61% 现金结算 6,293,612.54

（2）2008年 2 月28 日，公司第三届董事会第二十二次会议审议通过了《关于金石投资有限公司认购

中信房地产股份有限公司新增股份的议案》，根据该议案，公司全资子公司金石投资有限公司出资 4.23 亿

元认购中信房地产股份有限公司增发的新股 9,000 万股，占其增发后总股本的 1.32%。

3、公司与关联方担保、受托投资、非经营性债权债务往来等事项的情况

（1）担保
单位：元
担保人 被担保人 2008年6 月30 日 2007年12 月31日
中国中信集团公司① 中信证券 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00
中信银行② 中信证券 998,256,721.70 999,366,000.00

注①：2006年，公司发行了15亿元公司债券，由中国中信集团公司提供担保，连同公司2004年发行的公司债券在内，截
止2008年 6月 30日，中国中信集团公司为公司提供的担保总额为1,950,000,000.00元。
注②：2006 年，公司设立江苏吴中〔股吧 行情〕集团 BT 项目回购款专项资产管理计划，由中信银行为“与优先级受益凭证相对应的预
期支付金额和相关费用”提供无条件不可撤消的连带责任保证担保，截止2008年 6 月30日，该资产管理计划担保
余额为998,256,721.70元。

（2）受托投资
单位：元
企业名称 2008年6 月30 日 2007年12 月31日
中国中信集团公司 880,189,666.01 823,406,739.43
中信金属公司 301,335,680.00 -
合计 1,181,525,346.01 823,406,739.43

（3）关联往来－应付款项
单位：元
企业名称 2008年6 月30 日 2007年12 月31日
中国中信集团公司 94,374,359.42 83,330,668.49
中信嘉华银行有限公司 1,953,144.40 3,198,769.35
合计 96,327,503.82 86,529,437.84

（4）报告期内，公司与关联方不存在非经营性债权债务往来。

（九）重大合同及履行情况

1、重大托管、承包、租赁事项：报告期内没有发生重大托管、承包、租赁事项。

2、重大担保：报告期内，公司无累计和当期对外担保情况。

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

公司独立董事对报告期内公司累计和当期对外担保情况、违规担保情况、执行证监会[2003]56 号文件

规定的专项说明及独立意见如下：

公司独立董事万寿义先生、王彩俊先生、边俊江先生、冯祖新先生、杜兰库先生、张宏久先生、李扬

先生和李健女士（以姓氏笔画为序）根据中国证监会[2003]56 号《关于规范上市公司与关联方资金往来及

上市公司对外担保若干问题的通知》相关规定和要求，通过对公司有关情况的了解和调查，根据公司提供

的情况，就报告期内公司累计和当期担保情况出具了如下专项说明及独立意见：

（1）截止 2008年 6月 30日公司无累计和当期担保情况；

（2）公司不存在为控股股东及控股股东所属企业、任何非法人单位或个人提供担保的情况。

3、委托理财：报告期内，公司没有发生委托他人进行现金资产管理事项。

4、其他重大合同（含担保等）及其履行情况：报告期公司各项业务合同履行情况正常，无重大合同

纠纷发生。

（十）公司或持股 5%以上股东报告期内或持续到报告期内的承诺事项和履行情况

1、公司承诺事项

公司目前仍在办理房产证明或准备处置的房产有 3 处：上海番禺路 390 号时代大厦房屋 10 套（建筑

面积 1300 平方米）、南京华侨大厦 23层（建筑面积 700.14 平方米）、北京光华大厦 6-7 层（建筑面积 3000

平方米），公司承诺：“公司将抓紧办理该部分房产的变更和过户手续，保证不会因该部分房产造成损害股

东利益的情形出现”。

2、持股 5%以上股东承诺事项和履行情况

截止 2008 年6 月30 日，公司持股 5%以上的股东为中国中信集团公司和中国人寿保险股份有限公司。

其中，中国中信集团公司在公司股权分置改革时所做承诺如下：所持股份自获得上市流通权之日起 12 个

月内不上市交易或转让的承诺期期满后，通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的

比例在 12 个月内不超过 5%，在 24 个月内不超过 10%；在遵守前项承诺的前提下，通过交易所挂牌交易出

售的股份数量达到中信证券股份总数的 1%的，自该事实发生之日起两个工作日内作出公告。承诺日至本报

告公告日期间，中国中信集团公司从末减持公司股票，还进行了增持。

此外，截止或延续到报告期内，公司持股 5%以上的股东并无其它具体承诺事项。

（十一）报告期内，没有其它对公司产生重大影响的重要事项

报告期内，公司及董事、监事、高级管理人员、公司持股 5%以上的股东、实际控制人没有受到中国证

监会稽查、中国证监会行政处罚、通知批评、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情形，公

司董事、管理层人员没有被采取司法强制措施的情况。

（十二）审计事项：本次半年度财务报告未经审计。

（十三）报告期内其它重要事项及期后事项

1、注册地变更

2008 年 4 月 10 日，公司 2007 年度股东大会审议通过了《关于变更公司注册地的议案》，根据股东大

会的授权，公司着手办理注册地变更及《章程》有关章节的变更手续。2008 年 6 月 18 日，公司取得中国

证监会《关于核准中信证券股份有限公司变更公司住所的批复》（证监许可[2008]775号）；2008年6 月30

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

日，公司更换了新的企业法人营业执照，同时，完成了《章程》变更的工商备案手续，公司住所由“广东

省深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦”迁至“北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦”。

2、注册资本变更

2008 年 4 月 10 日，公司 2007 年度股东大会审议通过了《关于 2007 年度利润分配及资本公积转增议

案》，公司 2007 年度利润分配方案为：每 10 股派发现金红利 5 元（含税

）、资本公积每 10 股转增10 股，

资本公积转增完成后，公司的总股本已由 3,315,233,800 股增加至6,630,467,600 股，为此，公司已向中

国证监会递交了变更注册资本的申请，正在审批过程中。

3、中间介绍业务资格

2007 年 6 月 4 日，公司第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于公司申请为期货公司提供中间

介绍业务的议案》，同意公司申请为期货公司提供中间介绍业务，并授权经营管理层向中国证监会递交该

业务资格申请文件。报告期内，公司收到中国证监会《关于核准中信证券股份有限公司为期货公司提供中

间介绍业务资格的批复》（证监许可[2008]728 号），公司已取得为中证期货有限公司提供中间介绍业务的

资格。

4、合规部成立

2008年 5月29 日，公司第三届董事会第二十六次会议审议通过了《关于成立合规部的议案》，根据董

事会决议，公司成立了合规部，由该部门履行相应的合规管理职能，以进一步完善内部约束机制，为公司

规范、持续、稳定发展提供有力保障。

5、业务网点变更

为合理有效利用营业部牌照资源，实现营业部合理布局，公司拟对以下两家营业部进行迁址：

（1）公司拟将上海辛耕路证券营业部从上海迁到河北省石家庄市，此事项已获上海证监局批准，2008

年 1 月，河北证监局同意公司上海辛耕路证券营业部迁入河北省石家庄市。目前，新的营业部仍在筹建中。

（2）公司拟将天津中山北路证券营业部从天津迁到山西省太原市，此事项已获天津证监局批准，2008

年 4 月，山西证监局同意公司天津中山北路证券营业部迁入山西省太原市。目前，新的营业部正在筹建中。

6、华夏基金管理公司吸收合并中信基金管理公司

2007年 12月 26 日，公司第三届董事会第二十一次会议审议通过《关于华夏金管理有限公司与中信基

金管理有限责任公司合并的议案》后，公司向中国证监会报送了相关申请。由于吸收合并事项涉及中信基

金管理公司旗下的 4 只基金变更基金管理人，根据《证券投资基金法》的有关规定，基金管理人的变更必

须经基金份额持有人大会审议通过。目前，中信基金管理公司正在积极筹备基金份额持有人大会，待取得

基金份额持有人大会同意后，公司将向中国证监会递交相关补充资料，并在取得中国证监会的批复后，办

理华夏基金管理公司吸收合并中信基金管理公司事项。

7、中信证券国际基本情况

报告期内，中信证券国际原购入的空壳公司“达伟企业有限公司”（2008 年 7 月 9 日更名为“Dragon

Stream Investments Limited”）已正式运作，主要从事自营业务，在香港注册，实收资本 1,000 万港元，

中信证券国际持有其 100%的股权。

至此，中信证券国际共有六家全资子公司，另五家分别为：中信证券融资（香港）有限公司、中信证

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中信证券股份有限公司2008年半年度报告全文

券经纪（香港）有限公司和中信证券期货（香港）有限公司、中信证券国际资产管理有限公司和 CITIC

Securities International Asset Management Limited。

8、集合理财事项

经中国证监会批准，公司已推出三期集合资产管理计划。其中，中信证券避险共赢集合资产管理计划

已于 2008 年6 月16 日到期，产品运作三年间始终以安全稳健为原则，到期实现年化收益率 16.47%，该计

划于 2008 年6 月23 日清算结束，并于 2008 年6月 27 日将清算后的全部委托人本金及投资收益以货币资

产形式向投资者分配；截至 2008 年 6 月 30 日，中信理财 2 号集合资产管理计划的资产份额为

2,801,462,275.87 份，中信证券股债双赢集合资产管理计划的资产份额为 2,637,407,909.92 份。

9、与贝尔斯登终止战略合作

2007年 10月 22 日，公司第三届董事会第十九次会议审议通过了《关于与贝尔斯登公司建立全面战略

合作的预案》后，公司与贝尔斯登就相关事项进行了接触和磋商。2007年 3 月，随着美国次贷危机不断加

剧，贝尔斯登流动性风险的集中爆发，双方战略合作计划的基础和前提已经不再存在，根据董事会的授�